陆金所详解非标资产交易平台(图)

2022-09-22 20:21:59 来源:im体育官网在线 作者:im体育中国官方

  备受关注的上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司(下称“陆金所”),3月20日高调发布其2014年扩张战略。

  这家中国平安保险集团旗下的互联网金融公司称,今年一方面会将业务触角延伸至面向金融机构、非金融企业与合格投资者的非标金融资产交易,另一方面,还将利用中国(上海)自由贸易试验区(下称“上海自贸试验区”)与深圳前海地区的政策大力拓展海外投资渠道。

  其中,非标金融资产交易平台主要就是此前悄然上线的非标金融资产交易全新平台“Lfex”,而在上海自贸试验区和深圳前海这两块试验田,陆金所的算盘则是:利用中文清算结算平台,让国内投资者通过陆金所获得更多的海外投资机会。

  陆金所于2011年成立,凭借有担保的P2P借贷模式,以及吸引人的高收益率,在互联网金融领域一举成名。而最近,越来越多的圈内人士发现,陆金所想做的远比想象的更多。

  其实,陆金所的Lfex非标资产交易平台在近期已成业内焦点,因为在资金面从紧的大背景下,非标资产几乎是过去半年最大的关注点。而互联网金融对银行的冲击,又是近期市场热点。

  所谓非标资产,就是没有标准化、没有公开上市交易的资产,譬如,区别于股票,信贷资产就是一种典型的非标资产。

  “2014年,陆金所的角色将会有很大的变化,它不仅会作为中国最具代表性的互联网投融资平台,在服务中小企业投融资服务领域加速发展,更会承担起全新的非标金融资产交易市场的功能。”陆金所董事长计葵生今年2月份曾发布一个公开信如是说。

  但是,之前就有业内人士提出质疑,为何各方要到陆金所来交易非标资产,毕竟此前也有别的机构做过非标资产交易的努力。

  对此,计葵生昨日回应称,现在和以前不同的是,在巴塞尔协议下,银行有了补充资本金的现实需求。

  “两三年前,倘若陆金所去找银行,希望它把自己比较好的资产,通过信托、或是基金等渠道,拿到陆金所平台上进行交易,银行一定感觉很奇怪,为什么要把好的资产放在一个二级市场的平台上来卖。” 计葵生强调。

  “但是,最近两年,在新的监管要求下,中国的银行变得有了强大的资本金需求,而在现实环境下,银行并不容易拿到资本,为了自身的发展,也确实需要通过其他途径将好的资产变卖掉。”

  作为上海惟一一家通过国务院交易场所清理整顿的金融资产交易平台,虽然背靠平安集团,但陆金所昨日多次强调了两者的独立性,即陆金所并不局限于为平安集团内部提供交易,而是定位于全国的开放式金融资产交易平台。

  陆金所副总经理杨晓冬昨日就说,陆金所构建的Lfex金融资产交易服务平台,并不局限于为平安集团内部提供交易服务,而是定位于面向全国、面向企业、面向机构的开放式金融资产交易服务平台,解决企业融资困难,降低企业融资成本,提高资金利用效率,保障交易安全,为市场提供流动性支持。

  当然,陆金所也没有回避平安这棵“大树”,计葵生表示,“在非标平台上,陆金所会用到平安集团的特色,即金融全牌照。要做非标资产的交易,不管是基金、信托,还是寿险、产险、养老险,都可以做第三方理财,但一定需要金融牌照。”

  具体说陆金所Lfex平台,其实剑指的是国内数百万亿元的存量金融资产市场。

  “中国本身信用风险其实挺低的,银行有很多好的资产需要出表,保理公司等同样如此,有很多不错的公司有好资产如果打包好放出来也是非常好的投资项目,这些资产都有好的回报,它的安全性也高。”计葵生称。

  F2F(金融机构对金融机构)及结构化创新业务将是今年陆金所Lfex平台的业务重点。负责F2F业务的陆金所副总经理楼晓岸指出,信贷资产、银团贷款、理财产品、票据和信托受益权等都是理想的转让标的资产,陆金所期望能建成国内最活跃的F2F资产交易市场。

  具体而言,F2F业务主要涵盖了三种业务模式:债权投资和转让交易服务、收受益权转让服务和资金-资产对接业务。

  换句话说,银行、保险、基金公司、信托公司等已经成型的资管计划、银行理财、信托计划,以及如信用卡贷款、按揭贷款等原始金融资产都可以在陆金所的资产证券化融资服务中进行交易。甚至是租赁公司、保理公司、公司等类金融机构的优质资产也可以。

  陆金所希望通过完善平台功能、设计APP、机构间微信交易平台、探索定制化服务等方式,提升对公业务的用户体验。“不够重视用户体验,这可能是我们与传统金融在对公业务和个人业务最大的不同。”他说。

  不过,不同于个人网络投融资平台上赖以闻名的担保模式,在Lfex平台上,陆金所将不再对机构投资者提供任何模式的担保或增信服务。

  计葵生昨日在接受早报记者采访时表示:Lfex要做的,是将金融资产的讯息,以及风险在哪里告诉机构,同时由机构自己做分析和判断,回报和风险均由机构承担。

  “陆金所没有那么多钱为Lfex平台上的外来金融资产提供担保,同时也并不需要,机构的投资者非常专业,在某些方面甚至超过陆金所。”

  在大举进攻金融资产交易平台的同时,计葵生昨日在记者会上透露,陆金所在2014年还将借上海自贸试验区和深圳前海在跨境人民币使用方面的政策优势,扩大海外市场。具体而言,利用中文清算结算平台,让国内投资者通过陆金所获得更多的海外投资机会。

  2013年在Lufax平台的P2P产品稳盈-安e贷获得高达20倍的增长后,陆金所在2014年的目标显得颇为宏大:成为互联网金融第一名,并达到P2P行业市场占有率30%。

  “第一名不是像余额宝一样,做到用户最多,”计葵生表示,“ 我们对第一名的定义是,安全、好的回报,好的流动性,我们的计划是给投资者提供的产品种类最多。”

  同时,他强调,陆金所一直强调的P2P平台线上模式也将一直保持:“线P的基础上,陆金所在今年年初已开始尝试在Lufax平台上开放“理财频道”,向个人客户提供固定收益率投资项目,并尝试与陆金所开始谋求与平安集团旗下的其他子公司在业务上展开“互动”。

  通过今年年初在Lufax平台上线的“理财频道”中,陆金所跳出网络借贷的P2P框框,祭出定向委托理财和委托贷款债权转让两个新品种,由于委托贷款债权转让将资金投入不动产领域,都使陆金所跳出了P2P这一相对狭隘的业务范畴。而与银行的理财产品相比,陆金所在理财频道中提供的固定收益项目的收益率普遍高出10%-15%。

  “目前网站整个行销成本基本是千分之几,而如果把同样的投资项目放在传统渠道则需要经过第三方理财,或者经过RM,银行的成本基本是百分之几。” 陆金所副总经理戴修宪昨日表示。

  在服务模式上,陆金所也有新想法:在二季度会推出差别化的VIP服务,即依据用户在网站上面累积的有效金额,分为10万、50万、150万三级,根据不同级别会有不同积分回购反馈,甚至会提供特殊的投资商品,给不同级别的投资者。